حاسبة التدفق النقدي المخصوم

الفئة: استثمار
- يونيو 30, 2025
| |

حاسبة التدفقات النقدية المخصومة (DCF)

احسب القيمة الجوهرية للاستثمار بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة المخصومة إلى قيمتها الحالية. تساعد هذه الحاسبة المستثمرين في تحديد ما إذا كان الأصل مقيمًا بأقل أو أكثر من قيمته الحقيقية.

يُستخدم تحليل التدفقات النقدية المخصومة على نطاق واسع لتقييم الشركات والمشاريع والاستثمارات حيث يتم تحديد القيمة بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية التي يُتوقع أن يولدها الأصل.

الاستثمار الأولي ومعدل الخصم

$
اتركه فارغًا إذا كنت تريد حساب القيمة الحالية الصافية (NPV) بدون استثمار أولي
%
معدل العائد المطلوب أو متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال

فترة التوقعات

سنوات
%

التدفقات النقدية

1
$

القيمة النهائية

%
معدل النمو طويل الأجل بعد فترة التوقعات

خيارات متقدمة

منتصف السنة يفترض أن التدفقات النقدية تحدث في منتصف السنة

فهم تحليل التدفقات النقدية المخصومة

تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو طريقة تقييم تُستخدم لتقدير القيمة الجوهرية للاستثمار بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة. تقوم الطريقة بخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى القيمة الحالية، مع مراعاة قيمة الوقت للنقود.

المكونات الرئيسية لتحليل التدفقات النقدية المخصومة
  • فترة التوقعات: الإطار الزمني المحدد الذي يتم فيه التنبؤ بالتدفقات النقدية بشكل فردي، وعادة ما يكون من 5 إلى 10 سنوات.
  • القيمة النهائية: القيمة المقدرة للاستثمار بعد فترة التوقعات، وعادة ما يتم حسابها باستخدام طرق النمو الدائم أو مضاعف الخروج.
  • معدل الخصم: المعدل المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى القيمة الحالية، وغالبًا ما يتم تمثيله بمتوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC) أو معدل العائد المطلوب.
  • معدلات النمو: معدلات النمو المقدرة للتدفقات النقدية خلال فترة التوقعات وما بعدها (النمو الدائم).
مزايا وقيود تحليل التدفقات النقدية المخصومة
  • المزايا:
    • نهج مستقبلي يأخذ في الاعتبار الإمكانات المستقبلية لتوليد النقد
    • يأخذ في الاعتبار قيمة الوقت للنقود
    • يسمح بنمذجة مفصلة لأداء الأعمال
    • أقل تأثرًا بتقلبات السوق قصيرة الأجل أو الممارسات المحاسبية
  • القيود:
    • حساس للغاية لافتراضات المدخلات (معدلات النمو، معدل الخصم، إلخ)
    • يتطلب توقعات دقيقة طويلة الأجل، وهي بطبيعتها صعبة
    • تشكل القيمة النهائية غالبًا جزءًا كبيرًا من إجمالي التقييم
    • قد لا يكون مناسبًا للشركات ذات التدفقات النقدية غير المتوقعة
متى يتم استخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة

تحليل التدفقات النقدية المخصومة مفيد بشكل خاص لـ:

  • تقييم الشركات المستقرة ذات التدفقات النقدية المتوقعة
  • تقييم المشاريع كثيفة رأس المال ذات الأعمار الطويلة
  • مقارنة فرص الاستثمار المختلفة على أساس القيمة الحالية
  • اتخاذ قرارات استثمار طويلة الأجل عندما لا تعكس الأسعار السوقية القيمة الجوهرية
  • فهم المحركات الرئيسية لقيمة الأعمال أو المشروع

ما هو حاسبة التدفقات النقدية المخصومة (DCF)؟

حاسبة التدفقات النقدية المخصومة هي أداة للتخطيط المالي تساعد في تقدير القيمة الجوهرية للاستثمار بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة. من خلال خصم هذه الأرباح المستقبلية إلى قيمتها الحالية، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة حول ما إذا كان الأصل مقيمًا بأقل أو أكثر من قيمته.

تعد هذه الحاسبة مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين يسعون لتقييم الفرص التجارية، وقيمة المشاريع طويلة الأجل، أو اتخاذ قرارات استراتيجية في التخطيط المالي. إنها طريقة شائعة في تحليل الاستثمار، وتدعم تخطيط التوقعات المالية، وإسقاط المحافظ الاستثمارية، وتقييم العائد على الاستثمار.

صيغ حساب التدفقات النقدية المخصومة

القيمة الحالية للتدفقات النقدية:
PV = CF₁ / (1 + r)¹ + CF₂ / (1 + r)² + ... + CFₙ / (1 + r)ⁿ
القيمة النهائية - نمو دائم:
Terminal Value = CFₙ × (1 + g) / (r - g)
القيمة النهائية - مضاعف الخروج:
Terminal Value = CFₙ × Multiple

كيفية استخدام الحاسبة

استخدام حاسبة التدفقات النقدية المخصومة بسيط ولا يتطلب خبرة تقنية. فقط اتبع هذه الخطوات:

  • أدخل الاستثمار الأولي: أدخل المبلغ الذي تخطط لاستثماره (اختياري).
  • حدد معدل الخصم: يمثل هذا معدل العائد المطلوب أو تكلفة رأس المال (عادةً كنسبة مئوية).
  • حدد فترة الإسقاط: حدد عدد السنوات التي ترغب في إسقاط التدفقات النقدية لها.
  • قم بتقدير النمو: حدد معدل نمو استثمارك خلال فترة الإسقاط.
  • أدخل التدفقات النقدية: أضف مبالغ التدفقات النقدية التي تتوقع تلقيها كل عام.
  • اختر طريقة القيمة النهائية: اختر بين النمو الدائم أو مضاعف الخروج بناءً على السيناريو الخاص بك.
  • اضغط على حساب: ستعرض الأداة القيمة الجوهرية، وصافي القيمة الحالية (NPV)، والقيم الحالية، والمقاييس المفيدة.

تتوفر الرسوم البيانية والتفصيلات خطوة بخطوة لمساعدتك على تصور النتائج وفهم التقييم بشكل أفضل.

لماذا تستخدم هذه الحاسبة المالية؟

تعد أداة التدفقات النقدية المخصومة جزءًا من مجموعة أوسع من الحاسبات المالية التي تدعم:

  • تخطيط الاستثمار: اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً حول مكان وزمان الاستثمار.
  • تقدير نمو المحفظة: معرفة كيف يمكن أن تساهم الاستثمارات المختلفة في تحقيق أهدافك طويلة الأجل.
  • تحليل العائد: فهم العائد المحتمل على الاستثمار من خلال تفصيلات مفصلة.
  • التنبؤ المالي: توقع الأرباح المستقبلية ونتائج الاستثمار بدقة أكبر.

على عكس حاسبة الفائدة البسيطة أو أداة الفائدة المركبة، تأخذ هذه الأداة في الاعتبار التدفقات النقدية المتغيرة وتوفر رؤية عميقة لإمكانات الأصل على المدى الطويل.

الأسئلة الشائعة

ماذا تعرض حاسبة التدفقات النقدية المخصومة؟

تعرض القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة، والقيمة الحالية للقيمة النهائية، وصافي القيمة الحالية (NPV)، والقيمة الجوهرية الإجمالية لفرصة الاستثمار الخاصة بك.

ما هي القيمة النهائية؟

تقدر القيمة النهائية مقدار ما قد تكون قيمة الاستثمار في نهاية فترة التوقعات، إما باستخدام نموذج النمو الدائم أو مضاعف التدفق النقدي للسنة الأخيرة.

هل يمكنني استخدام هذه الأداة لمقارنة الاستثمارات؟

نعم. استخدم نتائج القيمة الجوهرية وصافي القيمة الحالية (NPV) لمقارنة الفرص المختلفة جنبًا إلى جنب لتحسين التخطيط المالي واتخاذ قرارات المحفظة.

هل يجب علي إدخال كل تدفق نقدي يدويًا؟

لا. يستخدم زر "التوليد التلقائي" التدفق النقدي الأول ومعدل النمو الخاص بك لتقدير الباقي تلقائيًا.

لمن هذه الأداة؟

مثالية للمستثمرين، والمحللين، والطلاب، وأي شخص يشارك في تحليل الاستثمار، أو إعداد الميزانية الرأسمالية، أو تقييم الأعمال.

أدوات مفيدة مرتبطة بهذه الحاسبة

للتخطيط بشكل أكثر شمولاً، فكر في استخدام هذه الأدوات الإضافية:

  • حاسبة القيمة الحالية: تركز على التدفقات النقدية الفردية.
  • حاسبة الفائدة المركبة: رائعة لسيناريوهات الادخار وإعادة الاستثمار.
  • حاسبة العائد على الاستثمار (ROI): تقديرات سريعة للعائد لأي نوع من الاستثمارات.
  • أداة القيمة المستقبلية: توقع كيف يمكن أن تنمو استثماراتك بمرور الوقت.